저금리시대의 사모펀드투자

한국이 저성장 시대에 진입한 것은 확실합니다. 저금리와 불안정성이 존재하는 이런 시기의 재테크는 어떤 식으로 해야하는 것일지 고민이 깊어집니다.

 

재테크의 한 방편으로 사모펀드에 대한 관심을 갖는 분들이 늘어나고 있지만 한편으로 불신도 함께 증가하고 있습니다. 지금과 같은 저금리시대에서 수익률에 대한 의문이 불신을 일으킬 것입니다. 

사기는 아닐까? 이런 좋은 투자처라면 회사에서 직접 투자하지 왜 투자자를 모집하지? 등등 의문이 꼬리를 물것입니다만, 결론부터 말하자면 이런 의심들은 사모펀드 투자 경험이 없는 분들이 가지는 흔한 오류입니다. 이런 의심을 갖고 계신 분들은 선뜻 사모펀드에 투자하기가 어렵습니다. 설사 투자하더라도 적은 금액을 투자하여 수익을 얻으시고 운좋게 빠져나왔다고 생각하기도 합니다. 그래서 사모펀드의 지속적인 투자자는 사모펀드 투자경험이 있고, 투자에 대한 기본개념이 잘 정립된 분들이 대부분입니다. 결국 사모펀드 투자자는 정해져 있다는 것입니다. 물론 이분들도 처음부터 사모펀드에 투자하는 것이 은행에서 적금을 가입하는 것이나 증권사에서 일반펀드에 가입하는 것처럼 아무렇지 않지는 않았을 것이라 생각합니다. 하지만 사모펀드에 대해서 먼저 잘 알아보고 결정했던 투자가 매년 높은 수익을 얻을 수 있는 투자였고, 지금의 부를 이룰 수 있게 한 중요한 수단이었던 것이지요.

 

그럼 어떤 사모펀드가 제대로 된 사모펀드일까요?

이 질문에 몇가지 팁을 드리고자 합니다.

우선, 수익률!
현재 제대로 된 사모펀드의 평균 수익률은 연 10% ~ 15% 정도입니다. 이 수준을 넘어서는 수익률을 제시하는 사모펀드는 조금 위험한 상품이라고 생각하면 됩니다. 시장수익률을 넘어서는 수익을 추구하는 것이 사모펀드이긴 하지만 사모펀드업계에서도 어느 정도 고객에게 제시하는 수익률이 형성되어 있기 때문이지요. 물론 투자물건이 너무나 좋아 이를 초과하는 상품이 가끔씩 나오기는 하지만 이런 경우는 극히 드물다고 할 수 있습니다.

두번째로는 투자대상!
사모펀드가 투자하는 대상은 정말 다양합니다. 이는 법에도 나와 있듯이 공모펀드의 경우에는 법률상 투자에 대하여 여러가지 제약이 있지만, 사모펀드는 투자에 제약이 없습니다. 이에 따라 다양한 사모펀드가 출시되어 있는데 대체로 IPO(기업공개), NPL(부실채권), 기업금융 이 세가지가 주류를 이루고 있습니다.

 

IPO관련 펀드는 기업이 주식시장에 상장하기 전에 그 기업의 주식을 싼 가격으로 매입하여, 상장 후 그 차익을 누리는 사모펀드입니다. 상장전 주식가격과 상장후 주식가격이 차이가 크므로 해당 기업이 상장이 되었을때는 수익률이 높지만, 상장이 되지 못할 경우에는 투자금을 모두 날릴 수도 있습니다. 따라서 고위험고수익이라고 할 수 있습니다.

NPL관련 펀드는 부실채권을 매입하여 이를 다시 재매각이나 추심 등을 통하여 현금화하여 수익을 내는 사모펀드입니다. 통상 부동산 담보가 잡혀있는 부실채권을 매입하는데 투자자에게 근저당설정을 해주므로 투자의 안전성은 있지만 투자대상 물건이 매도되지 않거나 투자금액보다 낮은 금액으로 매각될 경우에는 투자손실이 있을 수 있습니다.

마지막으로 기업금융관련 사모펀드는 자금이 필요한 기업에게 대출을 해주고 그 이자로써 수익을 내는 구조입니다. 대출시 해당 기업의 부동산자산에 대하여 담보를 잡고 대출을 해주므로 투자금의 손실이 날 확률은 극히 드물다고 할 수 있습니다. 다만, 다른 사모펀드에 비하여 조금 낮은 연 10% ~ 12%의 확정배당을 지급하므로 낮은 리스크를 원하는 투자자나 처음 사모펀드에 투자하는 투자자에게 적합한 형태라고 할 수 있습니다.

 

이상 사모펀드 투자를 할 때 유의하여야 할 사항과 투자자의 성향에 따른 적합한 사모펀드의 종류에 대하여 적어 보았습니다. 연 10% ~ 15%의 수익률을 제시하는 제대로 된 사모펀드. 현재처럼 2%대의 예금금리가 대부분인 저금리시대에서는 자신에게 적합한 투자성향의 사모펀드라면 한번 고려해 볼만한 투자상품이 아닐까 생각해 봅니다.

 

다행히 올해부터 관련법규가 개정되어 소액 사모펀드 투자가 가능하게 되었고, 이에 발맞추어 사모펀드업계에서도 많은 관련상품들이 출시되고 있습니다. 또한 이러한 사모펀드들을 전문적으로 컨설팅해주고 투자자의 투자성향이나 여건에 맞는 사모펀드를 추천해주는 컨설팅회사도 현재 생겨나는 추세이어서 이런 컨설팅회사에 문의를 하시면 좀더 쉽게 사모펀드에 접근을 하실 수 있으리라 생각합니다.

추천할만한 사모펀드전문 컨설팅회사를 꼽자면 약 4년의 업력을 자랑하는 “㈜밸류투자컨설팅”입니다. 이 회사는 사모펀드전문 컨설팅회사답게 현재 국내에 출시되어 있는 IPO관련 사모펀드, NPL관련 사모펀드, 기업금융관련 사모펀드 등 여러 종류의 사모펀드들을 컨설팅하고 있으며, 이러한 사모펀드들 중 각 투자자의 성향과 여건에 맞는 사모펀드를 추천해 주고 있습니다.

또한, 현재 투자자에 대한 컨설팅비용을 무료로 진행하고 있으니 사모펀드에 관심이 있으신 분들은 이러한 혜택을 누려보시는 것이 좋겠습니다. 사모펀드의 특성상 대중에게 잘 공개되지 않고 알려지지도 않아서 개인적으로 정보를 찾는 것이 어렵고, 직접투자도 어려운 것이 현실이므로 이런 사모펀드전문 컨설팅회사를 통하여 각 사모펀드에 대한 설명 및 비교 등의 컨설팅과 사모펀드에 대한 투자안내를 받는 것이 성공적인 사모펀드 투자로 가는 지름길이 아닐까 합니다.